Секјуритизирани инструменти дуга
Секјуритизација је процес којим финансијски посредници, попут инвестиционих банака, стварају секуритизоване обвезнице. Такве обвезнице могу понудити различите предности у односу на конвенционалније инструменте улагања и могу представљати драгоцени додатак вашем портфељу. Секјуритизовани инструменти, међутим, имају јединствене карактеристике које морате схватити пре него што уложите тешко зарађени новац у њих.
Разумевање процеса секуритизације
Секјуритизација укључује удруживањем великог броја зајмова и просљеђивањем насталих плаћања власницима обвезница. Банка, на пример, може позајмљивати новац власницима кућа КСНУМКС у облику хипотекарних зајмова у трајању од КСНУМКС, што резултира месечним примањима у износу од КСНУМКС у УСД. Банка тада може продати КСНУМКС обвезнице, чији власници примају ове месечне приходе, умањене за накнаду која иде банци.
Пошто се приход од хипотеке обједини, а затим подели КСНУМКС пре него што се исплати, задавање било којег власника куће имаће мали утицај на просечну обвезницу. Чак и у случају неплаћања, кућа би се могла искључити и резултирати неким повратом позајмљених средстава. Овакав повраћај имовине зајмопримаца у случају неизмиривања је разлог због којег се такве хартије називају секуритизиране.
Истраживање уобичајених секуритизованих обвезница
Обвезнице које подржавају хипотекарна плаћања су најпопуларнија врста секуритизованих дужничких инструмената. Међутим, било која врста зајма може бити секуритизирана. Ауто кредити, подржани од стране самих возила, такође се обично удружују како би створили секуритизоване дужничке инструменте.
Мада дуговања на кредитној картици и студентски зајмови обично нису потпомогнути одређеним колатералом, зајмодавац може потражити имовину зајмопримца. Обвезнице подржане овим врстама личних зајмова такође су популарна средства за инвестирање. Да би се те обвезнице разликовале од хипотекарних хартија од вредности, често се називају хартијама од вредности са имовином. Имајте на уму да је свако потраживање технички средство.
Коришћење ризичних рокова
Предност удруживања потраживања је могућност да нуде дужничке инструменте са различитим степеном ризика и приноса. Уместо да се просечне месечне исплате власника КСНУМКС кућа власницима КСНУМКС-а прослеђују, обвезнице се могу поделити у транше ризика.
Једна класа обвезница може примити мање новца, али не би сносила губитке настале због неплаћања власника куће до одређеног лимита. Други сет обвезница добијао би више новца сваког месеца све док нема или неколико неизмирених обавеза, али сав губитак од заданих вредности и резултирајуће форецлосурес ће прво погодити те власнике обвезница. Такво структурирање омогућава вама, инвеститору, да одаберете ниво ризика и потенцијални поврат са којим вам је драго.
Нема посредничког ризика
Друга предност секуритизованих обвезница је та што оне не носе посреднички ризик. Једноставније речено, нећете претрпети губитак ако банка која вам је продала обвезнице подржане хипотекарним или кредитним кредитима банкротира. Уосталом, месечне исплате које добијате долазе од власника куће или других појединаца који су позајмили новац.
ово не значи да су секуритизоване обвезнице увек сигурне, наравно. Ако се догоди масовно неплаћање и одузета имовина далеко више од новца који дугују корисници кредита, власници секуритизованих обвезница могу изгубити велике суме новца, као у стамбеној кризи КСНУМКС-а.
