Можете брзо израчунати премију на ризик акције.
Премија на тржишни ризик инвестиционог капитала је разлика између очекиваног приноса инвестиције и стопе без ризика. Залихе које се више крећу са тржиштем имају већи тржишни ризик и, према томе, очекује се да имају веће премије за ризик. Инвеститори могу упоредити ове процене према премији на ризик и укупном приносу који акција треба да има и како се очекује да ће акције деловати у будућности.
Процените стопу без ризика (Рф). Ово је стопа која се нуди на дуг савезне државе за који се очекује да неће имати ризик од неизвршења дуга. Улагачи могу користити приносе обвезница које је издала земља у којој је компанија која је издала акције домицилна као процена стопе без ризика. Они би требало да искористе принос из обвезнице који има рок доспећа најближи предвиђеном периоду задржавања акција. Приноси обвезница америчке државне благајне доступни су на финансијским веб локацијама попут Иахоо! Финансије и Гоогле финансије.
Успоставите очекивани поврат на тржишту (Рм). Различита тржишта акција обично имају просечан поврат на тржишту који се може добити од финансијских веб локација или тржишних индекса. Ово је важно за одређивање премије на тржишном ризику, што је важан параметар за рачунање премије ризика. Премије на тржишни ризик могу се добити одузимањем стопе без ризика од просечног приноса на тржишту.
Израчунајте премију на тржишном ризику одузимањем стопе без ризика (Рф) од тржишног приноса (Рм). Израз за премију на тржишном ризику је Рм-Рф.
Одредите бета залиху (β). Бета обично представља осетљивост акција на промене на тржишту. Бета залиха израчунава се за вас на различитим финансијским веб локацијама као што су Гоогле Финанце или Иахоо! Финансије. Те вредности се заснивају на претходном кретању приноса акција са укупним приносима на тржишту. Бета залиха такође се може израчунати на основу података о историјским ценама које пружају исте исте финансијске веб странице (Иахоо! Финанце, Гоогле Финанце, итд.). Бета се израчунава тако што се дели ко-варијанса приноса хартије од вредности и приноса за цело тржиште на варијанцу приноса акција.
Израчунајте премију на ризик акције тако што ћете множити бета (β) и премију на тржишни ризик (Рм-Рф). Цео израз за премију на тржишни ризик је β к (Рм-Рф)
савети
- Цео израз за потребан поврат за залихе је
- р = Рф + β к (Рм-Рф)
Упозорења
- Ови израчуни потичу из модела утврђивања вредности капитала (ЦАПМ). Развијене су и друге методе израчунавања премије ризика на основу фактора попут тржишне капитализације акција и односа цене и цене.
- Премија високог ризика значи да постоји велика неизвесност око поврата акција, али очекивани приноси су такође већи, према моделу ЦАПМ.
