И затворени и отворени фондови представљају солидне начине улагања вашег новца.
Савезни закони о хартијама од вредности класификују инвестиционе компаније у три различите категорије - узајамни фондови, затворене компаније и улагачки фондови. Већина инвеститора познаје узајамне фондове, али затворени фонд или компанија ретко чак и главом поштују просечног инвеститора. Затворени фондови нуде неке предности (и недостатке) у односу на њихове рођаке отвореног фонда.
Зашто узајамни фондови?
Инвестиционе компаније, било да се ради о узајамном фонду или затвореној компанији, нуде инвеститору (посебно малом инвеститору) могућност да уложи у веома широк и разнолик број компанија. Узајамни фондови имају професионалне менаџере фондова који управљају садржајем инвестиционог портфеља фонда. Већина узајамних фондова континуирано продаје своје акције, али понекад ће фонд престати да продаје своје акције уколико осети да су његова средства под управљањем достигла праг. (Погледајте референце КСНУМКС.)
Отворени фондови
Велика већина узајамних фондова функционише као отворени фондови. Отворени фондови имају неограничен износ акција за продају. Другим речима, ако вам пријатељ говори о отвореном међусобном фонду који добро послује, можете одмах да купите акције фонда, јер он увек има на располагању акције за трговање. Када сте спремни да продате или откупите акције, продате их узајамном фонду. Дионице отвореног фонда тргују се по нечему што се зове нето вриједност имовине или НАВ. Да би се израчунао НАВ, узајамни фонд зброји сву имовину коју поседује, одузима плаће менаџера фонда и било које друге обавезе и тај број дели укупном броју преосталих акција. НАВ се израчунава на крају сваког трговинског дана. (Погледајте референце КСНУМКС.)
Затворени фондови
Ова врста инвестиционог друштва се правно назива компанија затвореног типа. Док отворени узајамни фонд увек има акције на располагању за продају, затворено предузеће има само фиксни износ акција за продају. Продаје ове акције у почетној јавној понуди (ИПО), а на секундарном тржишту (редовно трговање на НИСЕ или берзи НАСДАК) тргује овим акцијама после ИПО-а. Такође, цена закључених акција може да варира од њихове нето вредности имовине. За разлику од отворених акција узајамног фонда, затворене акције се не могу откупити. Фонд не мора да откупи акције од својих инвеститора. (Погледајте референце КСНУМКС.)
Инвестиционе разлике
Већина отворених узајамних фондова улаже у хартије од вредности које нуде велику количину ликвидности. Другим речима, улажу у ствари које им омогућавају да брзо продају и добију готовину од продаје хартија од вредности. То омогућава отвореном фонду да откупи акције и уплати приход инвеститору у року од седам дана. Затворени фондови тргују неликвиднијим хартијама од вредности; хартије од вредности које обично не могу да се продају у НАВ у року од седам дана. Из тог разлога, затворени фондови нису откупљиви инвеститору.
